日前，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱新“國(guó)九條”)發(fā)布。這是繼2004年、2014年兩個(gè)“國(guó)九條”之后，國(guó)務(wù)院發(fā)布的又一版“國(guó)九條”。
嚴(yán)把“上市關(guān)”和“退市關(guān)”
“嚴(yán)把上市關(guān)”方面，新“國(guó)九條”要求提高主板、創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任；強(qiáng)化新股發(fā)行詢價(jià)定價(jià)配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，整治高價(jià)超募、抱團(tuán)壓價(jià)等市場(chǎng)亂象等。
“嚴(yán)格強(qiáng)制退市”方面，要求收緊財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)；加大對(duì)“借殼上市”的監(jiān)管力度，精準(zhǔn)打擊各類違規(guī)“保殼”行為；健全退市過(guò)程中的投資者賠償救濟(jì)機(jī)制，對(duì)重大違法退市負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。
推動(dòng)證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展
新“國(guó)九條”要求推動(dòng)證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化。
其中明確提出，支持頭部機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)；完善與經(jīng)營(yíng)績(jī)效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、貢獻(xiàn)水平、合規(guī)風(fēng)控、社會(huì)文化相適應(yīng)的證券基金行業(yè)薪酬管理制度；建立健全從業(yè)人員分類名單制度和執(zhí)業(yè)聲譽(yù)管理機(jī)制，堅(jiān)決糾治拜金主義、奢靡享樂(lè)、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。
增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性
新“國(guó)九條”要求促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，加強(qiáng)交易監(jiān)管，健全預(yù)期管理機(jī)制。
其中明確提出，集中整治私募基金領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)隱患；完善市場(chǎng)化法治化多元化的債券違約風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)高頻量化交易監(jiān)管；強(qiáng)化底線思維，完善極端情形的應(yīng)對(duì)措施。嚴(yán)肅查處操縱市場(chǎng)惡意做空等違法違規(guī)行為，強(qiáng)化震懾警示；建立重大政策信息發(fā)布協(xié)調(diào)機(jī)制。
持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量
在推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量方面，新“國(guó)九條”提出要建立培育長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)生態(tài)，完善適配長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)制度，構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的政策體系；大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比；建立交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展；鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，提升權(quán)益投資規(guī)模。
圖片來(lái)源|東西南北雜志社
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